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云南云天化股份有限公司-2019年度報告

來源：中國合成樹脂協(xié)會 2021-05-02 00:16:00

云天化：實現(xiàn)利潤總額 4.08 億元
股票簡稱：云天化股票代碼：600096
公司的中文名稱：云南云天化股份有限公司
辦公地址：云南省昆明市滇池路1417號
公司辦公地址的郵政編碼：650228
公司網(wǎng)址：www.yyth.com.cn

一、報告期內主要經(jīng)營情況

報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 539.76 億元，同比增加 1.88%；歸母凈利潤1.52 億元，同比增長23.73%；實現(xiàn)利潤總額 4.08 億元，同比減少 1.07 億元。

2020 年一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入111.63 億元，同比降低19.03%；歸母凈利潤0.11 億元，同比降低89.96%，一季度業(yè)績整體大幅下滑。

http://www.aimeepetra.com/uploads/2020/05/222241445813.jpg

二、報告期內公司主要業(yè)務及行業(yè)分析

（一）、公司主要業(yè)務
公司結合行業(yè)發(fā)展新形勢、轉型升級新要求、國企改革新任務，從綠色高質量發(fā)展高度，圍繞“轉方式、調結構”主線，以“成為世界級的肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、精細化工產(chǎn)品提供商”為戰(zhàn)略愿景。

1.肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)：公司擁有國內先進的大型化肥生產(chǎn)裝置，主要生產(chǎn)和銷售磷復肥、尿素、復合肥等化肥產(chǎn)品。公司依托管理和技術力量，致力于新型化肥產(chǎn)品的研發(fā)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術服務水平提升，推進肥料與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)融合、協(xié)同發(fā)展，將公司打造成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務的提供商。

2.磷礦采選：公司擁有磷礦資源和先進的磷礦石剝采、浮選生產(chǎn)技術，生產(chǎn)的磷礦主要作為公司磷肥、磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)原料，部分磷礦產(chǎn)品對外銷售。

3.精細化工：公司主要生產(chǎn)銷售黃磷、飼料級磷酸氫鈣、聚甲醛、季戊四醇等產(chǎn)品。公司自產(chǎn)甲醇部分作為聚甲醛、季戊四醇產(chǎn)品主要原料，部分對外銷售。

4.商貿(mào)物流：公司結合主業(yè)，開展商貿(mào)物流一體化運作，主要經(jīng)營化肥、化肥原料和農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)資商品等產(chǎn)業(yè)鏈上下游互補的貿(mào)易和物流業(yè)務，增強公司化肥產(chǎn)品市場粘性，通過化肥與原料對流、化肥與糧食對流降低綜合物流成本。

(二)公司的經(jīng)營模式
1.肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式
以化肥產(chǎn)業(yè)為基礎，有效優(yōu)化生產(chǎn)布局，主動調整產(chǎn)品結構，形成以基礎肥為主、功能肥為輔、水溶肥協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)品格局，打造差異化肥料體系。公司高度重視安全環(huán)保管理，持續(xù)提升本質安全和環(huán)境保護水平，鞏固安全環(huán)保競爭新優(yōu)勢。落實綠色高質量發(fā)展理念，持續(xù)推進綠色制造體系建設，打造綠色工廠、綠色產(chǎn)品。

公司擁有磷礦資源，以自產(chǎn)的磷礦石和合成氨作為部分磷肥產(chǎn)品的主要原料。公司擁有煤炭資源，自產(chǎn)煤炭作為部分氮肥產(chǎn)品的主要原料，化肥生產(chǎn)所需的其他原料、能源主要采取外購。公司靠近主要市場或依托資源擁有多個大型化肥生產(chǎn)基地，擁有多套國內先進的磷肥、氮肥、合成氨生產(chǎn)裝置，在生產(chǎn)運營、裝置維護、安全環(huán)保和質量管控方面具有優(yōu)勢。
通過生產(chǎn)技術創(chuàng)新和運營管理優(yōu)化，著力推進精益生產(chǎn)，不斷追求生產(chǎn)裝置的安全、穩(wěn)定、長周期、滿負荷、高品質運行，是公司實現(xiàn)產(chǎn)品品質穩(wěn)定和降低運行成本的重要保證。

公司化肥產(chǎn)品主要通過公司下屬銷售子公司進行統(tǒng)一經(jīng)營，各級經(jīng)銷商進行分銷的模式實現(xiàn)銷售。為適應不斷變化的化肥市場，公司積極探索和實施直銷模式、智能配肥、農(nóng)資電商平臺等銷售模式。公司積極推廣測土配方、智能配肥、水溶肥等新模式在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)中的運用，并強化農(nóng)技支持、農(nóng)業(yè)專家咨詢等農(nóng)化服務水平。

2.磷礦采選經(jīng)營模式
公司開采自有磷礦資源，利用先進的剝采、浮選技術生產(chǎn)符合化肥、磷化工生產(chǎn)品位要求的磷礦。落實綠色高質量發(fā)展理念，打造綠色礦山。通過提升浮選裝置產(chǎn)能利用率，加強礦際間協(xié)同和精細化配礦管理，有效利用中低品位磷礦，保護磷礦資源，確保采選礦石的質量，降低磷礦產(chǎn)品綜合成本。公司以自產(chǎn)磷礦石作為磷肥生產(chǎn)主要原料，同時結合自產(chǎn)情況和公司磷肥生產(chǎn)原料礦石品位需求，對外采購部分磷礦石，并根據(jù)市場需求對外銷售部分自產(chǎn)磷礦石產(chǎn)品，實現(xiàn)磷礦資源高效利用。

3.精細化工經(jīng)營模式
公司生產(chǎn)黃磷、飼料級磷酸氫鈣等產(chǎn)品。黃磷年產(chǎn)能 3.8 萬噸，少部分自用，其余對外銷售；飼料級磷酸氫鈣年產(chǎn)能 50 萬噸，產(chǎn)品對外銷售。通過資本合作或技術合作，以磷肥副產(chǎn)氟硅酸為原料，以氟化氫為核心，打造中高端產(chǎn)品群，縱向延伸氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，提升氟資源利用價值。公司設立磷化工產(chǎn)業(yè)子公司，通過資產(chǎn)優(yōu)化和業(yè)務整合，啟動以黃磷、濕法磷酸為基礎，聚磷酸、聚磷酸鹽協(xié)同發(fā)展的精細磷化工產(chǎn)業(yè)平臺建設。

公司擁有年產(chǎn) 9 萬噸聚甲醛、年產(chǎn) 1 萬噸季戊四醇和年產(chǎn) 26 萬噸甲醇產(chǎn)能，是國內最大的聚甲醛產(chǎn)品生產(chǎn)商，生產(chǎn)基地分布在云南和重慶。公司生產(chǎn)聚甲醛產(chǎn)品使用的甲醇原料部分由公司自產(chǎn)，部分對外采購。公司計劃投資建設新聚甲醛裝置，積極推進聚甲醛產(chǎn)業(yè)低成本、高端化發(fā)展，強化研發(fā)和技術創(chuàng)新，增強規(guī)模化運營能力，鞏固擴大國內聚甲醛行業(yè)的領先優(yōu)勢。

4.商貿(mào)物流經(jīng)營模式商貿(mào)業(yè)務是公司業(yè)務的重要組成部分。通過開展糧食、化肥、農(nóng)資等商貿(mào)業(yè)務，為公司更好的服務農(nóng)業(yè)市場，加強農(nóng)資和農(nóng)作物相關產(chǎn)業(yè)鏈的建設創(chuàng)造了條件，公司著力加強商貿(mào)業(yè)務風險控制，圍繞主業(yè)推進商貿(mào)業(yè)務優(yōu)化。物流業(yè)務是公司重要的業(yè)務環(huán)節(jié)，鏈接了公司的采購、生產(chǎn)和銷售。公司物流業(yè)務以公司內部原料和產(chǎn)品的運輸、倉儲為主，著力控制公司物流成本；同時，提升物流信息化、自動化水平，利用公司物流資源開拓外部物流業(yè)務，提升社會化物流服務能力。

（三）行業(yè)情況說明
1.化肥行業(yè)基本情況
報告期內，國內化肥行業(yè)整體低迷，產(chǎn)品價格逐步走低。受國際產(chǎn)能釋放、中美貿(mào)易摩擦、國內種植結構調整、大宗糧食價格整體低迷影響，化肥整體供大于求現(xiàn)象更加嚴重，行業(yè)競爭加劇。同時，安全環(huán)保監(jiān)管力度持續(xù)加大，沒有資源和安全環(huán)保競爭優(yōu)勢的中小化肥企業(yè)產(chǎn)能加速退出市場。報告期內，國內磷肥總體呈現(xiàn)產(chǎn)量和消費量下降，產(chǎn)品量價出現(xiàn)不同程度下滑；尿素產(chǎn)品市場價格同比整體下降；復合肥方面，因基礎化肥原料價格下滑導致成本下降，但受需求影響，銷量和價格下滑導致復合肥行業(yè)盈利水平下降。

2.磷礦采選行業(yè)基本情況
我國磷礦資源分布高度集中，主要分布在貴州、湖北、云南和四川四省。隨著安全環(huán)保監(jiān)管力度持續(xù)加大，限制了磷礦資源的過度開采。磷礦采選行業(yè)整體開工率下降，行業(yè)資源集中度提高，磷礦石產(chǎn)量呈逐年下降趨勢。2019 年，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《長江“三磷”專項排查整治行動實施方案》，組織長江經(jīng)濟帶 7 省（市）開展為期兩年的“三磷”（磷礦、磷化工企業(yè)和磷石膏庫）專項排查整治工作，導致磷礦石產(chǎn)量進一步下降。報告期內，隨著磷肥行情的下滑，對原材料需求減少，磷礦石價格處于基本穩(wěn)定狀態(tài)。

3.精細化工行業(yè)基本情況
公司生產(chǎn)銷售黃磷、飼料級磷酸氫鈣產(chǎn)品。報告期內，黃磷價格波動較大。上半年價格基本保持穩(wěn)定，下半年，受西南地區(qū)黃磷行業(yè)環(huán)保整治影響，黃磷市場供給大幅減少，黃磷價格出現(xiàn)階段性大幅波動。報告期內，由于非洲豬瘟持續(xù)蔓延和供需關系影響，國內飼料級磷酸氫鈣市場價格全年出現(xiàn)一定程度的波動。

公司生產(chǎn)銷售以聚甲醛產(chǎn)品為主的工程材料產(chǎn)品。2018 年下半年以來，原處于停產(chǎn)狀態(tài)的生產(chǎn)商逐步復產(chǎn)，聚甲醛產(chǎn)能逐步回升，中低端聚甲醛產(chǎn)品競爭加劇，高端產(chǎn)品仍高度依賴進口。2019 年，受中美貿(mào)易摩擦影響，下游行業(yè)整體低迷，聚甲醛市場需求下降，聚甲醛市場價格逐步下跌。

4.商貿(mào)物流的基本情況
公司主要開展國內化肥貿(mào)易、糧食貿(mào)易和進口農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易及物流運輸業(yè)務等。化肥貿(mào)易方面，國內化肥市場的區(qū)域供需不平衡構成了目前化肥貿(mào)易的基本格局，通過“北糧南下、南肥北上”形成貿(mào)易對流，在供給側改革及環(huán)保政策的作用下，國內化肥貿(mào)易總體運行平穩(wěn)。國內糧食貿(mào)易方面，國內糧食產(chǎn)品生產(chǎn)者與消費市場分離，形成分散采購、收儲和集中銷售的貿(mào)易模式。報告期內，國內玉米價格整體小幅波動。進口大豆貿(mào)易方面，通過有資質的進口商進口大豆，向國內壓榨企業(yè)銷售。報告期內，南美大豆供應量充足，大豆價格同比有所下降，但仍處于高位運行。

物流方面，報告期內，物流業(yè)務呈增長趨勢，云南省內推出了運輸結構調整的方案，推動鐵路運輸?shù)呢涍\產(chǎn)品供給和降低運輸綜合成本。

三、關于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

1.肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)
中國作為人口大國，糧食安全至關重要。基于糧食生產(chǎn)對肥料的剛性需求，肥料供應長期穩(wěn)定。2019 年 11 月 6 日，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄（2020 年本）》，鼓勵生產(chǎn)專用肥、水溶肥、硝基肥等新型肥料，這為肥料產(chǎn)品結構調整提供了新契機。肥料產(chǎn)能過剩，競爭趨向國際化，產(chǎn)品結構發(fā)展方向發(fā)生重大變化，公司將從原料結構、產(chǎn)品結構、營銷策略等各方面都要進行調整、變革，確保化肥板塊健康發(fā)展，進入新一輪發(fā)展周期。

公司將以化肥產(chǎn)業(yè)為基礎，優(yōu)化生產(chǎn)布局，穩(wěn)步保持基礎肥領域，同時通過以創(chuàng)新研發(fā)驅動轉型升級，推動產(chǎn)品結構調整和質量升級。根據(jù)現(xiàn)有資源狀況和能力，公司主要將資源投向肥料板塊的相關環(huán)節(jié)，形成以基礎肥料為主、功能性肥料為輔，水溶肥協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)品，打造具有云天化差異化特色的化肥體系。

2.磷礦采選
磷礦作為一種分布相對集中的稀缺性礦產(chǎn)資源，資源高度集中，近期再次被國家列入戰(zhàn)略保護礦產(chǎn)資源。主要生產(chǎn)國磷礦成本優(yōu)勢明顯。摩洛哥和美國擁有磷礦資源和海運優(yōu)勢，硫磺和合成氨獲取容易，實現(xiàn)了礦山開采、下游加工、港口、船舶運輸和營銷產(chǎn)業(yè)鏈的貫通，南美、非洲及部分歐洲市場被其覆蓋，具備進入亞洲市場的能力。沙特已探明資源儲量約 5 億噸，磷礦品位平均約為23%，露天開采，采選成本較低。沙特國內及周邊國家消費磷肥量極少，由于地理位置優(yōu)勢，印度西海岸市場、部分歐洲市場被其覆蓋。

2017 年底磷礦石四大產(chǎn)業(yè)區(qū)云南、貴州、四川、湖北開始減產(chǎn)，2018 年全國總產(chǎn)量同比大幅減少 13%。貴州實行“以渣定產(chǎn)”，2020 年要完成全省磷石膏利用處置率 100%、渣場磷石膏增量為零的目標。隨著環(huán)保政策不斷加強，預計磷礦石產(chǎn)量受到影響。公司將加強現(xiàn)有磷礦的高效開采及綜合利用，確保下游磷肥及磷化工產(chǎn)業(yè)的磷資源需求。同時，開展低品位高硅磷礦選礦工藝優(yōu)化研究工作，形成中低品位磷礦浮選及磷尾礦綜合利用產(chǎn)業(yè)化技術，推進低品位磷礦的綜合利用，應對磷礦資源日益貧化的現(xiàn)狀。

3.精細化工
結合國家環(huán)保部發(fā)布的《國家環(huán)境保護標準“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中對化工行業(yè)環(huán)保要求，公司充分認識到了當前黃磷行業(yè)結構調整的迫切性，將進一步優(yōu)化黃磷及其上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展與工業(yè)基礎設施建設的布局，發(fā)展黃磷相關產(chǎn)業(yè)鏈。公司將以投資設立的全資子公司為平臺，開展基礎黃磷升級及精細磷化工產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化工作，構建黃磷、聚磷酸、磷酸鹽等精細磷化工產(chǎn)品鏈，提升公司磷資源利用效率和精細磷化工板塊競爭力。

國內聚甲醛集中于中低端產(chǎn)品，結構性過剩的產(chǎn)業(yè)格局仍將繼續(xù)。由于技術封鎖，國內聚甲醛生產(chǎn)技術水平提升較慢，目前行業(yè)仍停留在生產(chǎn)中低端產(chǎn)品，高端產(chǎn)品依靠進口。公司將通過在資源優(yōu)勢地區(qū)擴張聚甲醛現(xiàn)有產(chǎn)能，同時將致力于加大中高端改性聚甲醛產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，結合工程塑料行業(yè)的發(fā)展，拓寬聚甲醛產(chǎn)品運用領域，進一步推動國內中高端聚甲醛產(chǎn)品進口替代。

4.商貿(mào)物流
化肥、糧食商貿(mào)行業(yè)近年來隨著物流環(huán)境的快速發(fā)展和信息渠道的快速升級出現(xiàn)了較大的改變，以往通過信息不對稱而形成的貿(mào)易模式正在減少，貿(mào)易層級不斷縮短，具有大規(guī)模、大資金、長周期的貿(mào)易形態(tài)在經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化中體現(xiàn)出較高的存活能力，未來貿(mào)易行業(yè)的發(fā)展也將沿著資源集中、規(guī)模化采購以及銷售下沉的方向不斷演化。物流方面，受互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)影響，物聯(lián)網(wǎng)還將進一步蓬勃發(fā)展，一些新模式物流平臺將極大提升物流效率。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司以“成為世界級的肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、精細化工產(chǎn)品提供商”為戰(zhàn)略定位，采取“聚焦發(fā)展、轉型升級、合作共贏”的發(fā)展原則積極推進各項經(jīng)營工作，促進公司更好、更快的發(fā)展。聚焦肥料行業(yè)主業(yè)，根據(jù)公司資源狀況和能力，主要將資源投向肥料板塊的相關環(huán)節(jié)，形成以基礎肥料為主、功能性肥料為輔，水溶肥協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)品，同時服務并培育現(xiàn)代農(nóng)業(yè)板塊，建立基于促進肥料產(chǎn)品銷售的農(nóng)化服務體系。推進完成精細化工產(chǎn)業(yè)轉型升級，實現(xiàn)公司從傳統(tǒng)化肥企業(yè)向綜合性化工企業(yè)的轉變，產(chǎn)業(yè)升級緊緊圍繞產(chǎn)品價值，打造高附加值產(chǎn)品，開拓利潤新的增長空間，并以市場為導向，發(fā)展高端精細化工產(chǎn)品。圍繞戰(zhàn)略定位，尋找相關領域的優(yōu)秀合作方，以開放、合作、共贏為指導，采取多種合作方式，強化投資模式的多樣性和針對性。不能只限于建立合資公司，要針對公司薄弱環(huán)節(jié)引入、借助合作方的新理念、新模式，打破公司體制不順，機制不靈的弊端，通過合資合作補足公司短板。

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