來源：中國合成樹脂網(wǎng) 2023-07-20 10:29:44
獲悉，7月18日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示批準(zhǔn)PEEK企業(yè)吉林省中研高分子材料股份有限公司（下稱：中研股份）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市。
此次是公司第二次沖擊IPO。在2021年3月，公司由于業(yè)務(wù)單一等原因主動撤回申請文件；在經(jīng)過1年多準(zhǔn)備后，于2022年9月再次提交申請；近期獲得上交所上會通過并批復(fù)同意于科創(chuàng)板上市。
招股書顯示，此次擬發(fā)行股數(shù)3042.00萬股，募集資金4.55億元，主要用于年產(chǎn)5000噸聚醚醚酮(PEEK)深加工系列產(chǎn)品綜合廠房(二期)項目、創(chuàng)新與技術(shù)研發(fā)中心項目、上海碳纖維聚醚醚酮復(fù)合材料研發(fā)中心項目以及及補充流動資金。
中研股份成立于2006年，主營特種工程塑料聚醚醚酮(PEEK)系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。產(chǎn)品包括“兩大類、三大牌號、六大系列”共52 個規(guī)格牌號系列，涵蓋粉體、顆粒、純樹脂、復(fù)合增強樹脂、復(fù)合材料成品等。
具體來看，純樹脂產(chǎn)品是公司主要營收來源，2022年營收達(dá)1.89億元，占比76.31%；復(fù)合增強類樹脂收入5796.10萬元，占比達(dá)23.36%；PEEK制品收入較少。在毛利方面，得益于技術(shù)工藝優(yōu)勢，公司近三年綜合毛利率在45%左右，維持在較高的水平。
財務(wù)方面，2020年-2022年公司分別實現(xiàn)營收1.58億元、2.03億元、2.48億元，實現(xiàn)凈利潤分別達(dá)2466.53萬元、5012.95萬元、5591.42萬元。對比上次申請來看，2022年公司營業(yè)收入增長22.22%，凈利潤同比增長11.54%。
今年一季度，公司營業(yè)收入5771.67萬元，同比增長14.53%，其中凈利潤782.38萬元，同比-27.26%，主要受原料價格變動及公司擴(kuò)張影響導(dǎo)致。對于今年上半年，公司預(yù)測營收在1.28-1.36億元之間，歸母凈利潤在2500萬元-2800萬元之間，同比增長5.17-17.79%。
在技術(shù)方面，公司是繼英國威格斯、比利時索爾維和德國贏創(chuàng)等巨頭后全球第4 家PEEK 年產(chǎn)能達(dá)千噸級的企業(yè)，是全球第2家掌握5000L反應(yīng)釜PEEK聚合生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)。公司也是PEEK 首個國家標(biāo)準(zhǔn)的第一起草單位。
在產(chǎn)能方面，2021 年公司PEEK年銷量約為622.74 噸，全球市場占有率約為8.07%，位列全球第四位，截至目前PEEK 年產(chǎn)量國內(nèi)排名第一。
從工藝來看，PEEK產(chǎn)品主要涉及氟酮、對苯二酚、碳酸鈉等原料在釜中的聚合反應(yīng)，產(chǎn)物經(jīng)冷卻、粉碎、提純、萃取、干燥等步驟分離得到PEEK 粗粉，后續(xù)粗粉再通過混合擠出、深度過濾、切粒工序或磨粉、篩分、磁選、等工藝生成純樹脂顆粒、細(xì)粉、及纖維復(fù)合增強類產(chǎn)品。
從下游客戶來看，公司PEEK產(chǎn)品以型材客戶為主，占比達(dá)65%-70%，有寧波哲能、江蘇君華、浙江科賽等等；此外還有注塑類（非型材）終端客戶，占比在25%-30%，典型企業(yè)有新能源汽車領(lǐng)域（余姚亞杰）、半導(dǎo)體領(lǐng)域（上海賽瑾）等。其中前五大客戶占主營收入比重達(dá)59.67%。
從上游來看，氟酮是公司進(jìn)行PEEK 樹脂合成的核心原料，占公司PEEK 粗粉生產(chǎn)成本的50%左右，目前國內(nèi)氟酮供應(yīng)商相對較少。報告期內(nèi)，公司氟酮主要由營口興福和新瀚新材兩家供應(yīng)，公司向上述兩家供應(yīng)商采購比例在60%左右，集中度較高。
在市場方面，從國內(nèi)來看，過去幾年，中國是全球PEEK增量最快的市場，復(fù)合增長率高達(dá)30%。據(jù)相關(guān)機構(gòu)調(diào)研，2021年中國聚醚醚酮（PEEK）消費量約為1980噸，預(yù)計到2025年將達(dá)到3000噸；從全球來看，據(jù)Emergen Research 數(shù)據(jù)預(yù)測，全球PEEK 市場預(yù)計到2027 年將增長至12.26 億美元，年均復(fù)合增長率為6.8%。
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